蔚来涨10倍,小鹏和理想翻倍,“特斯拉中国门徒”为什么大涨?
2020-12-19 21:41:11
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全球最具价值汽车制造商的榜单,正在像一副扑克牌一样被重新清洗着,除了特斯拉之外,中国的“特斯拉门徒”们,也变得让世界瞩目。蔚来汽车2020年增长了7倍,小鹏汽车和理想汽车也都翻了两倍多。为什么中国的电动汽车股票,也想特斯拉一样飙升呢?

最近,来自一家美国的名为EVANNEX的网站,对中国的新能源汽车公司们进行了分析,本文进行了部分摘录,并根据价值兄的分析进行了完善。和以往的分析师、投行机构、券商、媒体不同的是,这家公司和网站是制造和销售特斯拉配件的平台,显然,他们身处这个行业,或许更有发言权。

特斯拉增长了7倍,蔚来翻了10倍以上

尽管是美股上市公司,但你可能在北美任何一条街道上,都没有看到过一辆中国电动汽车(显然,蔚来、小鹏和理想汽车早已上市,但市场主要为中国区域),但它们背后的公司,已经在美国股市火爆如潮。截至2020年12月19日美股收盘,自去年8月在纽约证交所上市以来,小鹏汽车的股价已经上涨了两倍多;今年7月份上市的理想汽车,股价已经上涨了170%以上;而蔚来更加夸张,这家2018年在美国上市的“中国新能源第一股”,其股价自今年年初以来已经飙升了约10000%。

特斯拉在2020年上涨了730%,但依然不是最夸张的。看上去,蔚来比它更加让人疯狂。

全球最具价值汽车制造商的名单,已经像一副纸牌一样被重新清洗着。蔚来汽车的市值达到了730亿美元,小鹏汽车的市值为366亿美元,他们都超过了福特(356亿美元),蔚来甚至比两个福特还高。而理想汽车(285亿美元)也已经超过了日产(228亿美元)。

迈克尔·邓恩(Michael Dunne)是媒体ZoZo Go的编辑,这家媒体关注中国汽车市场,尤其关注电动汽车和自动驾驶汽车。最近,投资者和记者们都在询问他:“这些中国电动车股票到底怎么了?”

他的回答是:“谁他X的知道呢?”很显然,谁也没料到蔚来小鹏们的疯狂。但有些不争的事实,或许是部分真实的原因。

“造车新势力”们顺势而为,中国电气化趋势将席卷全球?

这些公司的快速增长,可能看起来像是泡沫,但另一方面,有令人信服的理由期待其中一些公司会有伟大的成就。中国是世界上最大的汽车市场,而且正在转向电动汽车领域。此外,中国即将成为汽车出口国。几十年来,中国汽车制造商一直梦想着在北美和欧洲销售自己的产品,而电气化给了他们一个开始这样做的机会。

近日,一批小鹏电动汽车抵达挪威,随后特斯拉上海Gigafactory也向欧洲运送了两批中国制造的Model 3。这是一个重大转变的开始。

其中一些中国电动汽车公司,有着吸引人的故事。有些人将小鹏汽车的创始人何小鹏视为一个马斯克般人物——一个你不希望押注(他自己公司股票)的人。邓恩表示,何小鹏在35岁之前就赚到了人生中第一笔50亿美元的财富。在他最近一期的《赢在亚洲》(Winning in Asia)播客中,他对小鹏汽车进行了详细的观察分析。

在邓恩看来,中国正在打造两个独立的电动汽车产业,其中一个以比亚迪、五菱和奇瑞为首,专注于生产面向国内市场的低成本实用型汽车。而以蔚来汽车、理想汽车、北极星(Polestar)和小鹏汽车等另一批电动汽车制造商,由一些更年轻的公司组成(被称为“造车新势力”),这些公司生产的电动汽车更先进(也更昂贵),采用了最新技术,旨在征服全球市场。尽管他们现在还做不到,但似乎目标远大。

因此,看上去顺势而为的蔚来们,正在享受着中国电气化高速的发展,他们也成为了这股势力走向全球的先锋。“新四化”成为了中国汽车产业在全球都较为领先的新发展趋势。

或许因更像特斯拉而暴涨,中国电动汽车企业面临不完善的

或许,这些公司吸引了媒体和投资者的想象力,很大程度上是因为它们被认为与加州某家汽车制造商很相似(尽管特斯拉宣布即将从加州搬到德州)。邓恩指出,蔚来、理想和小鹏在很多方面都在效仿特斯拉的做法——它们“本质上都是为汽车配备了最先进的自动驾驶、联网和电气化功能的科技公司。”

ZoZo Go的中国电动汽车专家邓恩解释了最近股市狂热背后的原因

像智能手机或电脑一样,现代汽车越来越被视为硬件/软件的“智能化聚合”。提供软件和服务的公司似乎最有乐趣(也最有机会确保未来的现金流)。那些只把自己定义为硬件制造商的公司,有可能最终成为低利润大宗商品产品的供应商。

当然,中国明星股价飙升的一个原因(怀疑论者可能会说唯一的原因)是特斯拉效应。正如邓恩所指出的,中国电动汽车库存是在特斯拉升到最高点后才开始飙升的。许多投资者错过了这场盛宴,他们将中国电动汽车股票视为下一个大热门。

一如往常,当情绪和股价高涨时,投资者忽略了一些风险。中国的电动汽车初创企业依然不完善,在应对提高产量、组织供应链和配送链、满足欧洲挑剔的监管机构的复杂过程中,它们容易受到各种潜在问题的影响。此外,这背后还潜藏着其他问题。不过,这种发展趋势似乎并不是通过一些手段就可以抑制整个行业发展的。

今天那些过于乐观的投资者忘记了(或者根本不知道,也许他们应该读一本特定的书)特斯拉在通往辉煌的道路上,有过几次濒临死亡的经历,而那几次的起死回生,都堪称是被奇迹一般的好运拯救了。与特斯拉差不多在同一时期成立的其他几家潜在的电动汽车制造商,后来都破产了(比如Coda和Better Place),而其他汽车制造商(Fisker和Aptera)虽然生存了下来,但尚未向投资者交付任何一辆汽车,也没有给投资者带来任何利润。

或许,运气也是蔚来、小鹏和理想等这些活下来的汽车制造商的一种能力。但运气永远不是价值的全部。

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